Le succès du Plan d'Épargne Retraite ne repose plus autant sur le déplacement des anciens contrats. Les données de France Assureurs publiées le 29 octobre 2026, reprises dans le document transmis à notre rédaction, montrent une évolution : les titulaires alimentent davantage leurs plans, même si les nouvelles ouvertures ralentissent.
À fin septembre, les assureurs gèrent 127,5 milliards d'euros sur des PER. Derrière cette hausse, il faut distinguer trois phénomènes : les versements, les transferts et la variation de valeur des placements. Un encours en progression n'est donc pas, à lui seul, une mesure de rendement.
127,5 milliards d'euros : un marché installé, mais un périmètre précis
Les PER assurantiels réunissent 8,5 millions d'assurés, en hausse de 13 % sur un an. Leurs encours progressent de 21 %. L'essentiel de l'épargne se situe encore dans la phase de constitution : environ 8 millions d'assurés y détiennent 115,5 milliards d'euros, soit 23 % de plus qu'un an auparavant.
Le montant moyen détenu pendant cette phase avoisine 14 400 euros par assuré, contre un peu plus de 13 000 euros un an plus tôt. Cette moyenne ne décrit pas la situation de chaque titulaire : ancienneté du plan, niveau de versement et allocation peuvent créer des écarts importants.
Dans ce périmètre de constitution, les PER individuels représentent 87,7 milliards d'euros, les PER obligatoires 26,7 milliards et les PER collectifs assurantiels 1,1 milliard.
Attention aux comparaisons : ces statistiques n'incluent pas tous les gestionnaires. Le total de 150,4 milliards d'euros annoncé pour fin 2025 porte sur l'ensemble du marché, à une autre date. Il ne faut ni l'additionner aux 127,5 milliards ni en déduire un recul global.
Lire plus : comprendre les différences entre PER individuel, collectif et obligatoire →
Les cotisations progressent, les transferts perdent du poids
De janvier à septembre 2026, les cotisations hors transferts s'élèvent à 10,3 milliards d'euros, en hausse de 14 % sur un an. Le troisième trimestre contribue à hauteur de 3,3 milliards d'euros, soit une progression de 9 %.
Dans le même temps, les transferts apportent près de 3 milliards d'euros, un volume en baisse de 27 %. En réunissant cotisations et transferts, les apports atteignent 13,3 milliards d'euros, avec une croissance limitée à 1 %.
Cette évolution suggère que le PER s'ancre davantage dans les habitudes d'épargne. Après les premières années nourries par les migrations depuis les PERP, les contrats Madelin et les anciens dispositifs d'entreprise, l'alimentation des plans existants prend une place plus importante.
La baisse annuelle des transferts n'empêche pas des mouvements ponctuels : au troisième trimestre, 83 800 nouveaux assurés sont arrivés par transfert, soit 172 % de plus qu'un an auparavant. Ce rebond trimestriel ne renverse toutefois pas la tendance des neuf premiers mois.
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Des ouvertures moins nombreuses ne signifient pas moins d'épargne
Les assureurs enregistrent 495 000 nouveaux plans sur les neuf premiers mois de 2026, soit 5 % de moins sur un an. Le nombre de nouveaux assurés hors transferts recule également, de 4 %, à 652 000.
Ces deux indicateurs ne sont pas interchangeables : compter des plans et compter des assurés ne revient pas à mesurer la même chose, notamment dans les dispositifs d'entreprise. Leur ralentissement peut coexister avec une hausse des cotisations lorsque les titulaires continuent d'alimenter leurs contrats.
Pour un épargnant, le sujet n'est pas de suivre la collecte du marché, mais de choisir un effort compatible avec son budget. Des versements programmés peuvent faciliter cette discipline, sans sacrifier l'épargne disponible nécessaire aux dépenses imprévues.
Lire plus : organiser des versements programmés sur son PER →
54 % des encours en unités de compte : un horizon long ne supprime pas le risque
Près de 62 milliards d'euros sont placés en unités de compte, soit 54 % des encours en phase de constitution. Depuis le début de l'année, ces supports reçoivent même 64 % des cotisations.
Un horizon de retraite éloigné peut permettre de diversifier une allocation et de supporter certaines fluctuations. Il ne rend pas les placements sans risque : les unités de compte présentent un risque de perte en capital, et leur valeur peut diminuer.
La gestion pilotée à horizon prévoit une réduction progressive de l'exposition au risque à l'approche de la retraite, selon le profil choisi. Elle ne garantit ni le montant final du plan ni une performance positive. Les frais du contrat, des supports et de la gestion doivent également entrer dans la comparaison.
Les sorties montent en puissance, la collecte nette reste positive
La préparation de la retraite domine encore, mais les prestations prennent davantage de place. À fin septembre, les assureurs servent 520 000 rentes, soit 8 % de plus sur un an. Les provisions associées atteignent 12,1 milliards d'euros, en hausse de 11 %.
Depuis janvier, les prestations toutes phases confondues représentent 3,9 milliards d'euros (+ 29 %). La hausse atteint 43 % pour les plans en phase de constitution. Malgré ces sorties, la collecte nette reste positive, à 6,4 milliards d'euros, en progression de 6 %.
Ces chiffres rappellent l'intérêt de préparer aussi la sortie : capital, rente ou combinaison des deux, selon l'origine des droits et les règles applicables. La fiscalité et le calendrier des retraits méritent d'être anticipés avant le départ en retraite.
Lire plus : choisir entre capital, rente et sortie mixte →
Avant de verser, comparer ce qui compte vraiment
Le dynamisme du marché ne suffit pas à désigner le meilleur contrat pour votre situation. Regardez les frais cumulés, les supports proposés, le mode de gestion, les conditions de transfert et la qualité de l'accompagnement. L'avantage fiscal éventuel doit être mis en regard de la fiscalité à la sortie et de la durée d'immobilisation de l'épargne.
Vous pouvez également estimer votre économie d'impôt avant de fixer un montant de versement adapté à votre foyer.
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces informations générales ne constituent pas un conseil personnalisé.
Sources : données France Assureurs publiées le 29 octobre 2026, portant sur les PER assurantiels à fin septembre 2026, et analyse du Cercle de l'Épargne, telles que rapportées dans le document transmis à la rédaction. Article rédigé le 9 novembre 2026.
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