Le principe : 3 modes de sortie possibles
Depuis la loi PACTE (2019), le titulaire d'un PER Individuel ou d'un PER Collectif peut choisir librement, au moment de la retraite, comment liquider son épargne : capital intégral, rente viagère, ou panachage. Cette liberté est l'un des principaux atouts du PER face à l'ancien PERP (qui imposait majoritairement la rente).
Seule exception : la part issue de versements obligatoires d'un PER Catégoriel (ex-Article 83) reste obligatoirement liquidée en rente viagère. Toutes les autres poches (versements volontaires, épargne salariale) sont 100 % flexibles.
Conditions de liquidation
Le PER se liquide à l'âge légal de départ à la retraite (64 ans en 2026 après la réforme) ou à la liquidation effective des droits à pension du régime obligatoire, selon ce qui se produit en premier.
Sortie en capital (intégrale ou fractionnée)
Vous récupérez tout ou partie de votre épargne sous forme de capital. La sortie peut être totale (un seul versement) ou fractionnée sur plusieurs années pour étaler l'imposition. C'est le mode le plus souple, idéal pour financer un projet ponctuel ou conserver la maîtrise de son épargne.
Avantages
- • Liberté totale d'utilisation des fonds.
- • Capital transmissible (succession).
- • Étalement possible pour lisser l'IR.
- • Accès à des supports diversifiés jusqu'au retrait.
Inconvénients
- • Risque de saut de tranche d'imposition.
- • Plus-values toujours soumises au PFU 30 %.
- • Risque de longévité (épuisement du capital).
- • Discipline d'épargne nécessaire.
Fiscalité 2026 du capital · Versements déduits : barème IR sur le capital (sans abattement) + PFU 30 % sur les plus-values. Versements non déduits : capital exonéré d'IR + PFU 30 % sur les plus-values uniquement.
Sortie en rente viagère
Le capital est converti en revenu mensuel garanti à vie par l'assureur, calculé selon votre âge de liquidation, le taux technique du contrat et les options choisies (réversion, annuités garanties). C'est la solution pour sécuriser un complément de retraite régulier sans risque de longévité.
Avantages
- • Revenu garanti à vie (couvre le risque de longévité).
- • Réversion possible au conjoint (60 à 100 %).
- • Fiscalité plus douce sur les versements non déduits.
- • Pas de gestion à assurer après la liquidation.
Inconvénients
- • Capital aliéné : non transmissible (sauf réversion).
- • Taux de service souvent faible (3 à 4 %/an).
- • Décès précoce : perte sèche pour les héritiers.
- • Indexation rarement à la hauteur de l'inflation.
Fiscalité 2026 de la rente · Versements déduits : rente imposée comme une pension (RVTG, abattement 10 %) + PS 9,1 %. Versements non déduits : rente viagère à titre onéreux (RVTO) avec abattement selon l'âge (40 à 70 % à 70 ans).
Sortie mixte : le meilleur des deux mondes
Vous pouvez panacher : par exemple 50 % en capital pour un projet immobilier ou des travaux, et 50 % en rente pour sécuriser un revenu régulier. C'est souvent le meilleur compromis pour profiter de la souplesse du capital tout en couvrant le risque de longévité.
Stratégie classique 70/30
70 % en capital fractionné sur 5 à 10 ans (étalement IR) + 30 % en rente viagère réversible : on lisse la fiscalité tout en sécurisant un socle de revenu garanti à vie.
Comparatif fiscal 2026 des 3 modes
Tableau synthétique pour des versements ayant été déduits à l'entrée (cas le plus fréquent). Pour les versements non déduits, voir notre guide dédié sur la fiscalité à la sortie.
| Critère | Capital | Rente viagère | Mixte 50/50 |
|---|---|---|---|
| IR sur capital versé | Barème IR (TMI) | — | Barème sur 50 % |
| IR sur plus-values | PFU 30 % | Inclus dans la rente | PFU 30 % sur 50 % |
| Imposition annuelle | Forte sur 1 ou 2 ans | Étalée à vie (RVTG) | Mixte étalé |
| Prélèvements sociaux | 17,2 % sur PV | 9,1 % sur la rente | Hybride |
| Transmission au décès | Capital aux héritiers | Réversion uniquement | Partielle |
| Risque longévité | À la charge du retraité | Couvert | Partiellement couvert |
Le piège du capital intégral en une fois
Sortir 200 000 € de versements déduits en une année peut faire grimper votre TMI de 11 % à 41 % et générer un IR de 60 000 € à 80 000 €. Le système du quotient (article 163-0 A du CGI) ou un fractionnement sur 4 à 8 ans permet d'éviter cette fiscalité confiscatoire.
3 exemples chiffrés (200 000 € de PER)
Cas type 2026 : Catherine, 64 ans, liquide son PER. Versements déduits à l'entrée 150 000 € + 50 000 € de plus-values. TMI cible à la retraite : 30 %. Comparons les 3 stratégies.
100 % capital (1 an)
- Capital sorti200 000 €
- IR (saut TMI 41 %)≈ 56 000 €
- PFU sur PV15 000 €
- Net perçu129 000 €
Coût fiscal : ≈ 35 % du capital.
Capital fractionné (5 ans)
- 40 000 €/an pendant 5 ans200 000 €
- IR cumulé (TMI 30 %)≈ 36 000 €
- PFU sur PV15 000 €
- Net perçu149 000 €
Économie : 20 000 € vs sortie en 1 an.
100 % rente viagère
- Capital converti200 000 €
- Rente brute/an (3,5 %)7 000 €
- IR + PS sur 25 ans≈ 35 000 €
- Cumul net (25 ans)140 000 €
+ sécurité à vie, mais capital aliéné.
Note méthodologique : estimations 2026 simplifiées (barème IR par part, RVTG abattement 10 %, PS 9,1 % sur rente, taux technique rente 3,5 %). Les chiffres réels dépendent du quotient familial et des options de réversion choisies.
Comment choisir son mode de sortie
💼 Choisir le capital si...
- • Vous avez un projet ponctuel (immobilier, travaux, donation).
- • Vous souhaitez transmettre à vos héritiers.
- • Vous disposez d'autres revenus garantis (pension, foncier).
- • Votre TMI à la retraite reste maîtrisable.
⚖️ Choisir le mix 70/30 si...
- • Vous voulez équilibrer souplesse et sécurité.
- • Vous avez un conjoint à protéger (réversion).
- • Vous craignez la longévité sans renoncer à un projet.
- • Stratégie la plus souvent recommandée par les conseillers.
🛡️ Choisir la rente si...
- • Vos pensions de base sont insuffisantes.
- • Vous avez peu d'autres actifs liquides.
- • Vous voulez une sécurité totale jusqu'au décès.
- • Pas d'enjeu de transmission patrimoniale.
Simulez votre sortie optimale
Notre simulateur compare l'imposition d'une sortie en capital intégral, en capital fractionné ou en rente viagère selon votre TMI 2026.
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